La tendance à la baisse des taux directeurs initiée par la Banque centrale européenne (BCE) pourrait avoir des conséquences sur les contrats d'assurance vie en fonds euros. Cependant, il ne faut pas présumer que cela entraînera mécaniquement une diminution des rendements pour 2025, car divers éléments sont à considérer.
Actuellement, l'assurance vie propose des taux d'intérêt plus attrayants qu'il y a quelques années, générant un intérêt croissant chez les épargnants français. En janvier dernier, ces contrats ont enregistré une hausse de 10 %, atteignant un niveau record. En 2024, une multitude d'investisseurs a choisi de sécuriser leur capital en optant pour des fonds en euros. Mais ces rendements prometteurs sont-ils voués à se maintenir en 2025 ? C'est la question posée par Capital le 17 mars 2025, qui a sollicité des experts du secteur pour des éclaircissements.
Une épargne à prendre en considération
Les rendements des placements sans risque pourraient être en chemin vers une baisse, en raison de la politique monétaire assouplie par la BCE. Toutefois, cette affirmation mérite d'être nuancée. Comme l'a souligné Alexis Trigaut, directeur commercial du groupe Corum, le fonds en euros ne repose pas exclusivement sur des actifs sensibles aux variations de taux. En réalité, les assureurs disposent d'autres options pour préserver les rendements, notamment en investissant dans l'immobilier ou des actions et obligations plus volatiles.
Performance stable malgré les fluctuations
Par ailleurs, la réglementation des taux directeurs ne semble pas avoir freiné la performance de certaines classes d'actifs qui restent compétitives par rapport à l'année précédente. Par exemple, les taux des obligations d'État français sur 10 ans se maintiennent autour de 3,5 %, équivalent à celui de fin 2023. "Nous avons donc encore de bonnes perspectives pour obtenir de la performance, à condition de gérer activement nos investissements et de privilégier la diversification", a précisé un analyste du secteur.
Les rendements des fonds euros affichent également une certaine régularité d'une année à l'autre, avec une moyenne de 2,6 % pour 2023 contre 2,5 % pour 2024. Comme l'a noté Stéphane Van Huffel, directeur général chez Netinvestissement, l'impact de la baisse des taux n'a pas encore été significatif sur ces fonds. En effet, il existe une inertie lorsque les taux commencent à remonter, ainsi qu'un délai lorsqu'ils diminuent. Pour les épargnants prêts à prendre des risques, les investissements en unités de compte (UC) peuvent offrir des perspectives de rendement plus élevées.
