Mercredi, Wall Street a tenté un tournant prometteur, clôturant la journée sur une note positive grâce à la récente réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed). Cette initiative a suscité une perception favorable quant à une inflation en baisse à l'horizon, incitant les investisseurs à anticiper une nouvelle détente monétaire.
Le Dow Jones a enregistré une hausse remarquable de 1,05 %, tandis que l'indice Nasdaq a progressé de 0,33 %, et l'indice élargi S&P 500 a gagné 0,67 %. Pour la troisième fois consécutive, la Fed a décidé de réduire ses taux directeurs de 0,25 point de pourcentage, les situant désormais entre 3,50 % et 3,75 %. Cette décision était en grande partie attendue par le marché.
Lors de sa conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, a surpris de nombreux investisseurs en adoptant un ton moins assertif que prévu. « Nous nous trouvons à un carrefour, prêts à évaluer l'ampleur et le calendrier de futurs ajustements en fonction de l'évolution des données économiques », a-t-il affirmé.
Ce dilemme s'amplifie avec une inflation croissante aux États-Unis et un taux de chômage qui grimpe. En revanche, les prévisions économiques de la Fed laissent entrevoir une baisse de l'inflation pour l'année prochaine, estimée à 2,4 % contre 2,6 % précédemment, une indication rassurante pour les marchés. Sam Stovall de CFRA note que « ce ralentissement du marché de l'emploi et la perspective d'une inflation plus basse pourraient favoriser une ou deux baisses de taux en 2024 ». Cependant, les responsables de la Fed anticipent actuellement une seule réduction de taux pour 2026, selon leurs prévisions révisées.
La Fed, en augmentant ses achats d'actifs comme les bons du Trésor, injecte ainsi davantage de liquidités sur le marché. « Cela a grandement contribué à renforcer les évaluations boursières après la pandémie », explique Jose Torres d'Interactive Brokers. Ces décisions ont également eu pour effet de faire baisser les rendements des obligations américaines, le taux à dix ans reculant à environ 4,15 % en fin de journée, contre 4,19 % précédemment, tandis que le rendement à deux ans a diminué de 3,61 % à 3,54 %.
Du côté des entreprises, GE Vernova, le pôle énergétique de General Electric, a connu une flambée de 15,62 % à 723,00 dollars, après avoir relevé ses prévisions à long terme. À l'inverse, la chaîne de jeux vidéo GameStop a vu ses actions plonger de 4,28 % à 22,12 dollars suite à des résultats financiers décevants. Enfin, AeroVironment a subi un revers significatif avec une chute de 12,85 % à 245,25 dollars, en raison de performances du deuxième trimestre en deçà des attentes, affichant un bénéfice net par action de seulement 44 cents, alors que le marché s'attendait à 78 cents.
Cette volatile dynamique boursière soulève des questions sur la direction future de la Fed. Alors que certains investisseurs s'inquiètent des implications à long terme d'une politique monétaire potentiellement trop accommodante, d'autres, comme les analystes de chez Nasdaq, estiment que ces ajustements pourraient instaurer un climat favorable pour le marché dans son ensemble.
